6月17日晚間,吉利汽車發布公告稱,董事會已批準可能發行人民幣股份及于上海交易所科創板上市的初步建議。發行的人民幣股份規模將不超過擬發行人民幣股份數目擴大后公司已發行股本的15%。所得款項目前擬用于業務發展及一般營運資金。


據記者粗略測算,吉利汽車此次回A股IPO,可募資約177億元人民幣。

吉利汽車擬科創板上市 此時回歸A股代表什么?

關于本次A股發行的具體方案及時間表,吉利方面表示,將在履行內部決策程序,履行香港聯交所、中國境內證券監管部門、上海證券交易所的相關批準、審核、注冊等程序后,及時向市場披露。


吉利是否符合科創板上市標準?


4月30日,證監會發布《關于創新試點紅籌企業在境內上市相關安排的公告》,明確提出,將境外上市紅籌企業的市值要求調整為“二選一”。


(一)市值不低于2000億元人民幣;


(二)市值200億元人民幣以上,且擁有自主研發、國際領先技術,科技創新能力較強,同行業競爭中處于相對優勢地位。


千億市值的吉利汽車,由此符合條件。目前,吉利汽車的市值為1168億港元,自主研發、科技創新、競爭優勢等條件也都具備,符合第二條標準。


在研發和技術方面,6月8日,吉利方面宣布將啟動“4.0時代”,進行全面架構造車。全面架構造車的基礎之一是吉利的CMA世界級模塊化架構體系,該架構對標豐田TNGA。根據最新數據,基于CMA架構打造的車型在吉利5月總銷量中的占比已達到14%。


同時在內地與香港兩大資本運營平臺運作,對資金占用量龐大的汽車制造企業來說,將有更大的發展空間。因此,在比亞迪、長城、廣汽集團陸續回歸A股后,吉利汽車也多次表達登陸A股的意愿,但與上述三家企業不同的是,吉利汽車是以紅籌股形式在香港上市,回歸難度頗大。因此,吉利汽車一直在等待一個時機。

吉利汽車擬科創板上市 此時回歸A股代表什么?

關于吉利回歸A股的聲音一直不斷,曾有傳言稱吉利收購錢江摩托是為借殼上市,但吉利在完成收購后并沒有做出與上市有關的動作。其后在2018年,吉利控股集團總裁安聰慧業績發布會上透露,有意愿回歸A股,但要看時機和政策。


現在,政策出爐,時機終于到了。


中金公司今日對此發布研報認為,吉利回歸A股,有助于提升國內汽車板塊上市公司質量,擴大A股汽車板塊市值,使資金得到更合理分配。同時對于吉利汽車而言,擴充A股融資平臺,能夠享受板塊更高估值中樞水平,增加流動性,國內投資者能夠增加參與度。


同時,中金公司表示,按照吉利所宣布的發行股份規模要求,預計此次發行規模不超過17.3億股,疊加5月底吉利增發6億股,募集資金約64.8億港元,公司的資金儲備將更加充足。

吉利汽車擬科創板上市 此時回歸A股代表什么?

此外,在銷量方面,據公告,吉利今年5月的總銷量為108822部,同比增長約20%。其中,其在中國市場的總銷量為105723部,同比增長約25%。今年1至5月,吉利的總銷量為420317部,完成全年銷量目標1410000部的30%。中金公司6月8日發布的研報表示,吉利在今年前4月市占率已達到7.1%,由去年同期的6.4%上升了0.7 個百分點。從5月銷量數據來看,預計5月吉利的市占率仍有望繼續上升。


公開資料顯示,吉利汽車于2005年5月在香港上市,正式流通于港股市場。2014年11月“滬港通”開通,吉利汽車被港交所列入首批“港股通”可買賣港股名單。


2017年2月10日,恒生指數有限公司宣布吉利汽車被納入恒生指數成分股組合。該公告意味著吉利汽車成為港股中的“藍籌股”,是當時恒生指數50支成分股內唯一一支汽車行業股票,與匯豐控股、工商銀行、騰訊控股、中國移動等行業翹楚并駕齊驅。今年3月30日,吉利汽車宣布公司入選“恒生可持續發展企業基準指數”成分股,這也是首支入選該指數的汽車股。

“打通境內A股的資本市場融資渠道,有利于進一步多元化融資方式、優化資本結構,有效提升公司資金實力,補充公司未來布局‘新四化’等戰略發展所需資金?!奔嚪矫姹硎?,“在A股和香港同時上市,有利于更好地利用嫁接國際和國內兩個市場資源,助力吉利科技轉型與未來長期發展?!?


吉利有望成為首批回歸A股的大型行業龍頭企業。吉利方面表示,關于本次A股發行的具體方案及時間表,將在履行內部決策程序,履行香港聯交所、中國境內證券監管部門、上海證券交易所的相關批準、審核、注冊等程序后,及時向市場披露。


文章來源:36氪,藍鯨財經,證券時報

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